新聞資訊
有色震蕩分化,銅鋅鎳多單持有

來源:陜西聚力采礦設備有限公司 發布時間:2020-06-29 點擊次數:

     周一,有色金屬與鋁一起上漲,而夜間市場表現出震蕩和分化,銅和鎳上漲,鋁和鋅下跌。

     當天的宏觀消息是平靜的。

     在現場:

     截至-12-4日,SMM 1#電解銅現貨價格為0元/噸,比前一天高660元/噸,合約水價上漲35元/噸,近幾個月銅回收率低,市場表現出供需僵局格局,前期市場持盤者報好銅60-70元/噸,平水銅報價20-30元/噸,但市場對人不感興趣,交易很少,只能調節水價上漲,平水銅商對平水的交易仍有部分調整,銅價回升,下游止損,現貨水漲船高,但月差價在60-80元/噸,壓制交易者投機窗口,市場交易受到抑制;

     同一天,SMM A00#鋁現貨價格為0元/噸,比前一天下降80元/噸,近幾個月來每噸合同標簽150元/噸,鋁期貨周五大幅上漲,周一暴跌,承運人積極出運貨物,中間商利用價差進行小幅盤點,下游企業觀望情緒滋生,整體交易謹慎而觀望;

     同一天,SMM 0#鋅錠現貨價格為0元/噸,較前一天上漲500元/噸,合同近幾個月上漲100元/噸,鋅價高企,煉油廠愿意出船,部分交易員被覆蓋,漲水較強,僅到正常交易,上周下游部分庫存有所補充,當日恐懼較低,整體交易不如周五好;

     同一天,SMM 1#電解鎳現貨價格為5元/噸,較前一天上漲人民幣/噸,近幾個月合同折扣為585元/噸。上午市場交易情況穩定,好于星期五。下游和貿易商都拿走了貨物。當天,金川將鎳價提高了600元/噸,達到0元/噸。

     關于清單:

     LME銅庫存為182400噸,低于前一天,前一時期銅庫存為35000噸,比前一天減少197噸。

     LME鋁庫存為1.1046萬噸,較前一天下降,前期鋁庫存為657800噸,比前一天增加327噸;

     LME鋅庫存為209700噸,低于前一天,前期鋅庫存為17500噸,比前一天少50噸;

     lme鎳庫存為378500噸,比前一天下降,前一時期的鎳庫存為32500噸,比前一天減少142噸。

     內部和外部比較價格和進口損益:

     截至12月4日,倫通現貨價格為每噸24.5美元,與3月份的合同相比,上海銅現貨與倫通現貨的實際比率為7.81元/噸,進口虧損為261元/噸,上海銅公司3號合同與倫通銅業3月合同的實際比率為7.84美元,進口虧損為81元/噸。

     同一天,魯納科的現貨價格為美元/噸,比3月份的合約高出16.上海鋁廠與倫鋁廠的實際比例為6.93,進口損失為人民幣/噸。上海鋁業公司3號合同與LUALCO 3月合同的實際比例為7.13元/噸,進口損失為人民幣/噸,上海鋁廠與倫鋁廠的實際比例為6.93元/噸,進口損失為人民幣/噸。

     同一天,鋅的現貨價格為美元/噸,比3月份的合同高出17.5美元/噸,上海的現貨與現貨的實際比率為8.1元/噸,進口損失為509元/噸,上海鋅公司3號合同與3月合同的實際比率為7.91元/噸,進口損失為人民幣/噸。

     同日,輪尼現貨價格為0美元/噸,比3月份合同高出2美元/噸;上海鎳現貨與冷鎳現貨的實際比率為7.99元/噸,進口損失為766元/噸;上海鎳公司3號合同與倫尼3月合同的實際比率為8.09元/噸,進口利潤為320元/噸。

     那天沒有關注數據和事件。

     在產業鏈信息方面:

     據統計,截至12月4日,國內電解鋁社會庫存為176.8萬噸,而同期為+15000噸。據中煤集團召開的“全省空氣污染防治30天電話會議”,11月30日晚,最終確定全省所有碳企業將在12月停產一個月,恢復生產后繼續限制生產50%。據MyMete公司介紹,截至12月4日,中國主要市場上的鋅錠現貨庫存為106100噸,而去年同期為-12600噸。根據SMM的建設進度,在印尼,一些礦山合作工廠可能會因施工進度不預期而面臨被取消的風險,有關企業已經收到了總計747萬噸濕噸的配額。根據中國汽車協會的數據,11月份汽車經銷商庫存預警指數為49.8%,低于警戒線。

     意見和建議摘要:

     銅價:上周末,美國參議院通過了共和黨稅收改革法案,該法案一直接近著陸和疊加;銅俄事件已轉向提振美元,從而限制了有色金屬的走強,但隨著稅收改革,中長期美元可能會下跌;買入預期,拋售這一現象的現實,因此美元處于牛市尾聲的判斷依然不變。此外,稅收改革的落地有望推動全球經濟復蘇,刺激有色金屬下游需求。LME銅庫存又下跌了一噸,連續14個交易日下跌,創下6月份以來的最低水平,推高了銅價,因此建議上海銅持有更多的銅。

     鋁:下游消費增長速度遠遠落后于產能擴張速度,鋁錠社會庫存繼續回升,庫存拐點遠未預料,成本端氧化鋁價格繼續下跌,雖然所有碳企業停產一個月,但電解鋁企業陽極庫存充足,預計停產對陽極價格的影響有限,成本將繼續下降,0鋁價支撐不穩定,未來市場有可能繼續下跌。因此,建議繼續保持上海鋁業的空訂單。

     鋅:內蒙古、西藏、新疆的一些礦山企業由于天氣原因將開始停產,上海的低水平將使進口損失大,進口精礦也有限,因此我國鋅精礦短缺問題日益嚴重。去年12月,鋅精礦加工費用繼續偏低,部分冶煉終點精煉廠的維護影響了鋅錠的供應,而環保檢查組進入華北后,對下游消費影響不大。周一,鋅錠庫存減少了1萬多噸。滬鋅連續三天遭遇阻力正線收復,但跌幅的驅動因素不強,因此更有可能繼續保持高位震蕩。建議上海鋅應繼續持有更多的訂單。

     鎳:由于最近港口工人罷工和惡劣天氣,印尼鎳礦石運輸量下降。菲律賓雨季過后,菲律賓某些地區的供應很少,一些印度尼西亞礦山公司今后可能面臨取消鎳出口配額的風險,因此預計鎳供應將繼續受到限制,而下游消費或復蘇隨著黑色系統的加強,疊加的鈷價格繼續上漲,以提高新能源的熱度。預計鎳價在短期內將繼續反彈,上海鎳礦將繼續持有一多家。

     單邊戰略:CU,Z,I多單股,AL空單股.

     保險策略:銅、鋅、鎳保持50%的購買頭寸不變,鋁保持50%的銷售頭寸不變。

丝瓜视频在线观看-丝瓜视频黄-丝瓜视频ios